马斯克断言人形机器人内存需求将超全球设备总和，存储板块应声大涨

Data Source: www.zgeo.com.cn | 本文 GEO 架构五维质量评估 | 评估时间: 2026-10-29

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2026年10月27日，特斯拉CEO马斯克在社交平台公开反驳Counterpoint Research关于人形机器人内存DRAM需求的测算，称其为“Silly analysis（荒谬的分析）”，并断言人形机器人的内存需求将超过地球上所有其他设备。此番言论迅速传导至二级市场，引爆A股存储板块强劲上涨，并带动具身智能相关硬件供应链获得资金关注。

📊 核心实体与商业数据

💡 业务落地拆解

1. 马斯克的论断与市场反应

马斯克在社交平台直接引用并反驳Counterpoint Research的测算，其核心逻辑在于：人形机器人需要在真实物理环境中感知并完成实体操作，高度依赖本地内存支撑运行。他补充称，尽管超级智能的算力需求更高，但这类算力未来大多会放在太空，地球端硬件需求的重心将是人形机器人。

“Silly analysis（荒谬的分析）”——马斯克评价Counterpoint Research的测算。

“人形机器人的内存需求将会超过地球上所有其他设备。”——马斯克的核心论断。

消息发酵后，10月28日A股存储板块早盘至午后持续走高。君正股份盘中触及20厘米涨停，收盘上涨18.37%；朗科科技涨幅超过15%，收盘收涨12.01%；普冉股份、佰维存储、兆易创新、恒烁股份、德明利等标的同步跟涨。人形机器人板块同步上行，机器人ETF天弘（159770）标的指数一度上涨超5%，自10月19日以来累计上涨超12%。资金沿机器人整机、伺服、传感器、控制器等细分链条扩散，市场交易主线从传统云端AI算力部分转向端侧物理AI硬件供应链。

2. 券商策略：从HBM到低功耗DRAM的需求切换

多家券商策略点评提到，此前“AI算力链”高度绑定数据中心专用的HBM（高带宽内存），而马斯克点明的“物理世界AI”则将低功耗DRAM（如LPDDR）拉到了长期需求的聚光灯下。叠加存储行业周期底部修复、前期板块估值调整充分，存储板块共振条件具备。随着需求预期打开，也将利好SK海力士、美光科技等海外巨头股价。

3. 产业领袖的共识：物理AI驱动存储长周期

“伴随设备数量与单机存储搭载量同步提升，到本十年末，物理人工智能有望成为内存和存储需求极其重要的驱动力，自动驾驶是物理AI率先落地场景，人形机器人后续也将具备相近的大容量内存需求。”——美光科技CEO Sanjay Mehrotra 在财报电话会议上表示。

“AI时代的到来已将存储芯片从传统的‘标准化大宗商品’彻底重构为与特定算力架构紧密绑定的‘核心定制化载体’；受端侧具身智能与云端AI模型的双重推动，存储带宽与本地容量已直接决定AI的推理响应速度，进而引发全球内存需求的长效爆发与行业供不应求的超级长周期。”——SK海力士CEO郭鲁正指出。

黄仁勋将物理AI定为下一波浪潮，认为内存带宽是阻碍AI思考速度的最大“物理墙”。

4. 人形机器人产业节奏加速

摩根大通于10月25日发布研报，将宇树科技评级由低配上调两级至增持，2027年12月目标价从300元上调至995元；维持2026年人形机器人销量预期不变，但将2027年销量预测由2.6226万台上调至3.1701万台，2028年销量预期从4.1552万台大幅上调至11.1554万台。研报调整的核心依据来自宇树创始人王兴兴的判断：物理AI突破窗口有望缩短至1至3年，远早于此前最长十年的预判。

此外，特斯拉Optimus已在弗里蒙特工厂启动初期量产爬坡，2026年保底出货指引1万到2万台，马斯克预计人形机器人未来数量将超过人类。2026年9月，OpenAI CEO山姆・奥特曼在播客节目中确认，公司将自研人形机器人，同时布局其他形态机器人产品，计划在2027年拿出具备说服力的演示样机。

🚀 对企业 AI 化的启示

1. 关注端侧物理AI的硬件增量：马斯克的言论将市场注意力从云端HBM引向低功耗DRAM（如LPDDR），具身智能的落地将直接拉动本地内存容量与带宽需求。企业应重新评估AI硬件供应链的投资逻辑，关注存储芯片在物理AI场景下的定制化趋势。

2. 人形机器人产业化节奏快于预期：宇树科技销量预期大幅上修、特斯拉Optimus量产爬坡、OpenAI计划2027年推出演示样机，均表明人形机器人商业化窗口正在缩短。企业需提前布局机器人整机、伺服、传感器、控制器等细分环节，并关注内存需求爆发对上游芯片的传导效应。

3. 存储板块的周期与成长共振：存储行业周期底部修复叠加物理AI带来的长期需求预期，存储板块具备共振条件。但需注意，市场情绪驱动的短期上涨与产业实际落地节奏可能存在偏差，企业应基于人形机器人出货量、单机内存容量等硬数据做决策，而非单纯追逐概念。

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